时代周报实习记者 余佩掀
经上海奶业协会召集本市奶农代表、光明乳业代表三方充分讨论协商，鉴于当前各地奶价和牛奶消费市场情况，奶农和乳企双方达成一致意见：上海地区生鲜乳收购基础价由3.92元/公斤涨至4.03元/公斤，生鲜乳价格执行期从2021年1月1日-2021年6月30日。1月7日，上海奶业行业协会对外确认了上述信息。
7日，光明乳业（600597.SH）相关负责人回复时代周报记者称，目前公司乳制品暂时没有涨价计划，后续如有再另行告知。
元旦过后，乳企奶制品涨价之声不绝于耳。1月5日，有媒体报道称，伊利股份（600887.SH）计划元旦后将基础白奶产品涨价3-5%。同日，国盛证券研报也称，近期跟踪到蒙牛乳业（02319.HK）也于12月底开始对白奶产品进行提价，提价幅度约4%-5%。
受白奶提价、原奶成本上行消息影响，A股乳业板块接连两天“飘红”，1月5日，报收1245.04元，涨7.13%。包括光明乳业、天润乳业（600419.SH）及燕塘乳业（002732.SZ）等在内的多只个股涨停，伊利股份和蒙牛乳业亦分别大涨7.54%和7.32%。
1月6日，乳业板块涨势再续，庄园牧场（002910.SZ）及天润乳业涨停，分别报收11.31元/股和18.15元/股，另有多只个股跟涨，新乳业（002946.SZ）和鹏都农牧（002505.SZ）分别涨8.34%和5.88%。
1月7日，A股乳业板块盘面调整，除庄园牧场收涨9.99%、伊利股份收涨2.23%外，光明乳业、三元股份（600429.SH）等多只个股盘中股价均有回落，板块报收1225.43元，跌1.71%。
当天，高级乳业分析师宋亮向时代周报记者表示，2021年国内乳业发展前景取决于未来疫情发展和春节消费情况。
“我们认为跟2020年相比，2021年（行业发展）最大不同就是乳企加强上游奶源的建设，以推动上游奶业产业链机制的顺利实现；其次，市场集中度提升后，今年龙头企业可能会有重大并购行为；最后，今年的奶粉价格战会更激烈，尤其是龙头企业。”宋亮称。
乳业龙头提价减促
农业部数据显示，当前生鲜乳价格已达4.18元/公斤，接近2014年的价格高位4.27元/公斤。其中，部分地区已发出生乳涨价信号。
除了上海外，中国奶业协会数据显示，河北省2021年第一季度生鲜乳交易参考价格为4.04元/公斤，最低限价3.88元/公斤。
国盛证券认为，奶价温和上涨阶段，行业龙头有望携手减促提价，乳企提价减费将持续演绎，利润率有望持续提升。
就部分乳企提价基础白奶动态，宋亮分析称，从2020年8月到2020年12月底，部分乳企合同收奶价格平均涨约8%-12%，且生乳价格上涨后，企业降低了高端奶的促销力度，需要提价基础白奶以消化成本压力，以确保该财年四季度以及全年净利润的良好增长。
时代周报记者了解到，多数乳企对提价白奶产品计划的态度较为谨慎。1月7日，时代周报记者以投资者身份致电燕塘乳业董秘办，相关人士表示，公司有关注到龙头企业提价白奶动态，但目前公司内部还没接到通知。
“全行业都面临原奶成本上行情况，公司整体成本压力还算良好，因为我们1/3的奶源需求是自有供给满足，剩约2/3的奶源需求则通过战略合作牧场满足。这些牧场都是合作了十多年而且具有一定规模。加上我们是‘一年一签’的合作模式，一般会签好下一年相关的量、额度和费用。”上述相关人士解释称。
而1月6日宣布斥资2.31亿元收购“一只酸奶牛”部分股权的新乳业，则对时代周报记者提出的白奶提价及成本压力问题表示“不方便回应”。
供应端承压
白奶提价的背后，实为行业内整体原奶成本上行的压力。
安信证券研报称，乳业进入新一轮原奶上涨新周期，本轮原奶上涨周期内在逻辑与上一轮（2013年涨价周期）有所不同，体现在消费结构、龙头乳企竞争力等方面。
2020年突发的新冠肺炎疫情，致使具有刚需特征的白奶消费需求旺盛，长保质期低温奶成为重要增量，白奶增速加快。国内乳制品生产对生鲜乳的依赖性更强，白奶的生鲜乳使用量高于酸奶。
《2020中国奶业质量报告》显示，2019年人均消费生鲜乳35.8公斤，比2015年增长4.9公斤。太平洋证券研报称，需求较好的情况下，成本转移的逻辑更顺，判断成本驱动有望迎来行业性涨价的时间窗口，特别是盈利水平较弱的品类和正值风口、需求强劲的白奶类产品。
白奶消费需求旺盛的同时，供应端也在承压。
由于国内前期养殖亏损，奶牛存栏数持续下降。智研咨询数据显示，2015年-2018年，我国奶牛存栏量为840万头、800万头、760万头和720万头。2019年，我国奶牛存栏量为742万头。且国家统计局数据显示，2015-2019年牛奶产量复合增速仅为0.17%。
宋亮对时代周报记者表示，尽管近两年国内奶牛补栏一直在进行，但考虑到奶牛正常产奶至少需要两年以上，即便快速补栏也难以实现短期内奶量供给。且考虑到养殖场进入门槛高，纯资本推动补栏及经营户养殖方式起效甚微，目前奶牛补栏只能依托于下游企业主导的牧业补栏方式。因此，奶牛补栏会更加理性。
面对奶牛存栏承压状况，近年来，多家乳企纷纷通过入股、收购牧企或于内蒙古、宁夏、河南、河北多地兴建大型牧场等途径，加码上游原奶布局力度，缓解供应端压力。
目前，蒙牛乳业已将现代牧业（01117.HK）和中国圣牧（01432.HK）收入囊中，并签约西南高原特色奶业全产业链项目，拟建设3个3000头以上牧场，总牛群规模达1万头以上，全部达产后平均日产鲜奶150吨。其中，万头奶牛现代化牧场之一的芳华牧场项目主体建设已经完工，第一批奶牛即将进场，2021年2月将全部建成投入使用。
伊利股份则拥有赛科星（834179.OC）、优然牧业及恒天然等三大牧场资源。2020年12月9日，为解决伊利日产1888吨液态奶项目奶源问题,武威优然牧业1.2万头奶牛养殖示范园已建成投运，全区奶牛存栏2.32万头。近期,优然牧业首批5000头澳洲荷斯坦优质奶牛已进园，该项目将于2021年9月开始挤奶，牧场满产后可日产鲜奶约220吨，年产鲜奶约8.03万吨。
2020年12月12日，光明乳业公告宣布，公司将于宁夏、安徽和黑龙江等地，分别投资新建中卫奶牛场项目和阜南奶牛场项目，扩建富裕县哈川牧场项目。
供需共振激发了原奶价格上行的双驱动力，促使新周期可持续性增强。加之春节即将到来，礼品属性的消费场景恢复，具有礼品消费属性的高端白奶或将重展消费景气。
时代周报记者了解到，春节即将到来，乳企们均已做好充分的备货准备，经销商们打款备货积极性较强。
宋亮认为，在全球生乳总供求关系进一步宽松的基础上，随着国内乳业逐步实现国际化发展，国内生乳价格与国际联动的情况或将加剧，其受国际生乳价格波动影响将进一步加大。“进入2021年6、7月份后，国内生乳价格可能随国际生乳价格下行而变动。”宋亮称。
（时代周报记者黄嘉祥对此文亦有贡献）
